Sijoituskulta: kultaharkot ja kultarahat

Sijoituskulta tarkoittaa erittäin puhdasta kultaa harkkoina ja rahoina, joiden arvo perustuu pelkästään niiden sisältämään kultaan. Toisin kuin korussa, hinnasta ei makseta muotoilusta tai tekijän nimestä, vaan ainoastaan kullasta. Tässä oppaassa käymme läpi, mitä sijoituskulta on, mitkä ovat yleisimmät kultaharkkojen koot ja tunnetut kultarahat, miksi sijoituskulta on arvonlisäverotonta sekä miten se eroaa koruista jälleenmyyntiarvoltaan.

Mitä sijoituskulta on?

Sijoituskullalla tarkoitetaan kultaa, joka on tuotettu nimenomaan arvon säilyttämistä ja sijoittamista varten. Käytännössä se on lähes puhdasta kultaa: harkkojen pitoisuus on tyypillisesti 999 tai 999,9 tuhannesosaa, eli kyseessä on 24 karaatin kulta. Tämä erottaa sijoituskullan koruista, joissa kultaan on seostettu kovempia metalleja kestävyyden vuoksi. Lue pitoisuuksista lisää oppaasta kullan karaatit ja pitoisuudet.

Sijoituskullan kaksi päämuotoa ovat kultaharkot ja kultarahat. Harkko (engl. bullion bar) on suorakaiteen muotoinen kullankappale, johon on leimattu paino, pitoisuus, valmistaja ja usein sarjanumero. Kultaraha taas on rahan muotoon valmistettu sijoitustuote, joka on yleensä jonkin valtion rahapajan lyömä. Molempien arvo seuraa tarkasti kullan maailmanmarkkinahintaa.

Yleiset kultaharkkojen koot

Kultaharkkoja valmistetaan monessa eri koossa, jotta sekä pienet että suuret sijoittajat löytävät sopivan vaihtoehdon. Tavallisimmat koot ovat:

• 1 g, 5 g ja 10 g: pienet harkot ovat edullinen tapa aloittaa ja helppoja myydä eteenpäin.
• 1 oz (troy-unssi, 31,1035 g): kansainvälisesti yleisin ja tunnetuin yksittäinen harkkokoko.
• 100 g ja 1 kg: suuremmat harkot, joissa preemio spot-hinnan päälle on grammaa kohden pienin.

Alla olevassa taulukossa on esimerkkilaskelma eri harkkokokojen kulta-arvosta ajantasaisella 999-kullan grammahinnalla. Luvut ovat puhtaan kullan markkina-arvo, eivät ostohinta, sillä todelliseen ostohintaan lisätään preemio ja takaisinmyynnistä saa tyypillisesti hieman markkina-arvoa vähemmän.

Hinnat päivittyvät kullan reaaliaikaisen maailmanmarkkinahinnan mukaan. Voit laskea minkä tahansa painon arvon myös kullan hintalaskurilla ja seurata ajantasaista grammahintaa sivulta kullan hinta tänään.

Tunnetut kultarahat

Kultarahat ovat harkkojen ohella suosituin sijoituskullan muoto. Niin sanotut bullion-rahat ovat rahan muotoon lyötyjä kultakappaleita, joiden arvo perustuu lähes kokonaan niiden kultasisältöön. Maailmalla tunnetuimpia ovat muun muassa Krugerrand, Maple Leaf, American Eagle, Wiener Philharmoniker ja Britannia. Monet niistä lyödään yhden troy-unssin painoisina, ja osaa saa myös pienemmissä kooissa.

Bullion-rahat ovat helposti tunnistettavia ja maailmanlaajuisesti likvidejä, eli ne käyvät kaupaksi lähes missä tahansa. Osa kultarahoista on pitoisuudeltaan 999 tai 999,9, kun taas perinteinen Krugerrand on 916 eli 22 karaattia. Pitoisuudesta riippumatta sijoitusrahan kulta-arvo lasketaan aina sen sisältämän puhtaan kullan mukaan. Keräilyrahat ovat oma lukunsa: niiden hintaan voi sisältyä kullan arvon lisäksi keräilyarvoa.

Sijoituskulta on arvonlisäverotonta

Yksi sijoituskullan merkittävimmistä eduista on arvonlisäverottomuus. Sijoituskullan myynti on EU:ssa ja Suomessa lähtökohtaisesti arvonlisäverotonta, kun tuote täyttää sijoituskullan määritelmän. Verohallinnon ohjeen mukaan sijoituskullaksi luetaan kultaharkot ja -levyt, joiden pitoisuus on vähintään 995 tuhannesosaa ja paino jokin kultamarkkinoilla hyväksytty paino, sekä tietyt kultarahat, joiden pitoisuus on vähintään 900 tuhannesosaa.

Käytännössä tämä tarkoittaa, että ostaessasi tunnetun kultaharkon tai sijoitusrahan et maksa siitä arvonlisäveroa, toisin kuin koruista, joista vero peritään. Tämä parantaa sijoituskullan tehokkuutta arvon säilyttäjänä. Verotusta koskevat säännöt voivat muuttua, joten varmista ajantasaiset tiedot aina kullan myynti ja verotus -oppaasta ja Verohallinnolta. Tämä on yleistä tietoa, ei henkilökohtaista veroneuvontaa.

Preemio ja spread: mitä kulta oikeasti maksaa?

Sijoituskullan hinta ei ole sama kuin kullan spot-hinta. Ostaessasi maksat spot-hinnan päälle preemion, joka kattaa valmistuksen, jakelun, vakuutuksen ja myyjän katteen. Pienissä harkoissa ja rahoissa preemio on suhteessa suurempi, koska valmistuskulut jakautuvat pienemmälle kultamäärälle. Suurissa harkoissa preemio grammaa kohden on pienin, joten ne ovat usein kustannustehokkain tapa omistaa paljon kultaa.

Myydessäsi kultaa takaisin saat tyypillisesti hieman spot-hintaa vähemmän. Tätä osto- ja myyntihinnan väliä kutsutaan spreadiksi, ja se on käytännössä kaupankäynnin kustannus. Sijoituskullan etuna koruihin verrattuna on, että spread on usein pienempi, koska tunnettua harkkoa tai rahaa ei tarvitse sulattaa eikä testata yhtä työläästi. Mitä tunnetumpi tuote ja mitä suurempi erä, sitä lähemmäs spot-hintaa yleensä päästään. Lue lisää hinnanmuodostuksesta oppaasta mistä kullan hinta muodostuu.

Kenelle sijoituskulta sopii?

Sijoituskulta ei ole tuottava sijoitus samalla tavalla kuin osake tai vuokra-asunto, sillä se ei maksa korkoa eikä osinkoa. Sen tehtävä on toinen: säilyttää ostovoimaa pitkällä aikavälillä ja toimia hajautuksena, joka käyttäytyy usein eri tavalla kuin osakkeet. Tämän vuoksi kultaa kuvataan usein vakuutukseksi salkussa. Moni sijoittaja pitää pientä osaa varallisuudestaan kullassa nimenomaan turvaamassa muita sijoituksia talouden epävarmuuden varalta.

Sijoituskulta sopii erityisesti pitkän aikavälin omistajalle, joka arvostaa vakautta ja konkreettista omaisuutta. Jos taas haet nopeaa tuottoa tai säännöllistä kassavirtaa, kulta ei ole siihen luonteva väline. Lyhyellä aikavälillä kullan hinta voi heilua voimakkaasti, joten ostojen ajoittamisen sijaan kannattaa ajatella useamman vuoden aikajännettä. Lue hinnan heilahtelun taustoista oppaasta mistä kullan hinta muodostuu.

Fyysinen kulta vai paperikulta?

Kultaan voi sijoittaa kahdella perustavalla tavalla: omistamalla fyysistä kultaa tai sijoittamalla niin sanottuun paperikultaan, kuten kultarahastoihin ja pörssinoteerattuihin ETF-tuotteisiin.

• Fyysinen kulta: harkot ja rahat ovat konkreettisesti hallussasi. Et ole riippuvainen yhdestäkään pankista tai liikkeeseenlaskijasta, mutta vastaat itse säilytyksestä ja vakuuttamisesta.
• Paperikulta (ETF ja rahastot): seuraa kullan hintaa ilman fyysistä säilytystä. Kaupankäynti on helppoa ja edullista, mutta omistat osuuden tuotteesta etkä itse kultakappaletta.

Moni sijoittaja yhdistää molempia. Fyysinen kulta sopii pitkäaikaiseen arvon säilyttämiseen ja kriisisuojaksi, kun taas paperikulta on kätevä tapa saada kullan hintakehitys salkkuun ilman säilytyksen vaivaa. Tällä sivustolla keskitymme erityisesti fyysiseen kultaan ja sen myyntiin.

Säilytys ja aitous

Fyysisen kullan kohdalla säilytys ja aitouden varmistaminen ovat keskeisiä. Pidä harkot ja rahat alkuperäisessä pakkauksessaan, jos siinä on sinetti tai sertifikaatti, sillä koskematon pakkaus tukee jälleenmyyntiä. Tunnetut harkot toimitetaan usein sinetöidyssä kortissa, jossa on sarjanumero ja valmistajan leima.

• Säilytä kuitti, sertifikaatti ja mahdollinen sarjanumero huolellisesti.
• Harkitse kotisäilytyksen ja pankkitallelokeron välillä turvallisuuden ja vakuutuksen kannalta.
• Osta vain luotettavilta jälleenmyyjiltä, jolloin aitous on lähtökohtaisesti varma.
• Aitouden voi tarvittaessa varmistaa painon ja mittojen, magneettitestin tai ammattilaisen mittauksen avulla. Lue lisää oppaasta onko kulta aitoa.

Sijoituskulta vai korut jälleenmyynnissä?

Sijoituskullan ja korujen ero korostuu, kun kultaa myydään. Korusta osa hinnasta on aikanaan maksettu muotoilusta, brändistä ja arvonlisäverosta, eikä tätä osuutta saa takaisin: korun jälleenmyyntiarvo perustuu lähinnä sen sisältämän kullan painoon ja pitoisuuteen. Lisäksi koru pitää usein testata ja mahdollisesti sulattaa, mikä kasvattaa ostajan kuluja.

Sijoituskullasta sen sijaan maksetaan yleensä selvästi lähempänä markkinahintaa, koska se on jo valmiiksi puhdasta ja tunnistettavaa. Tämä tekee sijoituskullasta tehokkaamman arvon säilyttäjän kuin korut. Jos tavoitteena on nimenomaan sijoittaa kultaan, kannattaa valita harkkoja ja rahoja korujen sijaan. Jos taas sinulla on jo vanhoja koruja tai romukultaa, niiden kulta-arvon saat selville helposti laskureillamme.

Halusitpa myydä sijoituskultaa tai koruja, laske ensin niiden arvo kullan hintalaskurilla ja tutustu myynnin vaiheisiin sivulta myy kultaa. Näin tiedät, mitä kullastasi kannattaa pyytää.